Bond ( Trái phiếu ) Là Gì?
Trái phiếu
Trái phiếu là nợ do chính phủ hoặc tập đoàn phát hành như một cách để tăng vốn. Giống như các sản phẩm thu nhập cố định khác, trái phiếu cung cấp các khoản thanh toán vào một ngày và lãi suất được xác định trước, thường được gọi là “phiếu giảm giá”. Do đó, các nhà đầu tư biết chính xác họ sẽ nhận được bao nhiêu tiền lãi từ một công ty phát hành nếu họ nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn.
Ví dụ: một trái phiếu có mệnh giá 2.000 đô la, phiếu lãi 10% và thời gian đáo hạn 10 năm trả tổng cộng 200 đô la (2.000 đô la * 10%) tiền lãi mỗi năm trong 10 năm cho đến khi đáo hạn. Trên thực tế, vì hầu hết các trái phiếu thực hiện thanh toán lãi nửa năm một lần, các nhà đầu tư sẽ nhận được hai khoản thanh toán mỗi năm là 100 đô la trong 10 năm. $ 2000 ban đầu được đổi sau 10 năm khi đáo hạn.
Các loại trái phiếu
Dựa trên các tổ chức phát hành, trái phiếu thường rơi vào các loại sau: Kho bạc Hoa Kỳ, Trái phiếu thành phố, Trái phiếu đại lý và Trái phiếu doanh nghiệp:
Kho bạc Hoa Kỳ
Kho bạc Hoa Kỳ được ban hành bởi chính phủ liên bang. Theo sự trưởng thành của họ, kho bạc có thể được chia thành các hóa đơn, ghi chú và trái phiếu. Hóa đơn là trái phiếu ngắn hạn đáo hạn trong vòng chưa đầy một năm, trong khi ghi chú và trái phiếu có kỳ hạn dài hơn. Các khoản thanh toán lãi thu được từ trái phiếu kho bạc phải chịu thuế thu nhập liên bang nhưng được miễn thuế tiểu bang hoặc địa phương. Nói chung, các hóa đơn được bán với giá thấp hơn mệnh giá của chúng, chiết khấu đại diện cho lãi suất. Ghi chú và trái phiếu được bán theo mệnh giá, trả lãi nửa năm một lần. Vì chúng có rủi ro rất thấp và xử lý thuế thuận lợi, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ thường mang lại lợi suất trước thuế thấp hơn so với trái phiếu doanh nghiệp có kỳ hạn tương tự.
Trái phiếu thành phố
Đây là những trái phiếu được phát hành bởi các thị trấn, thành phố, chính quyền địa phương và các cơ quan khu vực để tài trợ cho các dự án khác nhau. Rủi ro mặc định của họ là thấp nhưng không phải là không. Đối với nhiều nhà đầu tư khung thuế cao, đầu tư trái phiếu đô thị là một khoản đầu tư tuyệt vời trên cơ sở sau thuế vì các khoản thanh toán lãi thường được miễn cả thuế thu nhập liên bang và thuế nhà nước nếu nhà đầu tư cư trú tại bang phát hành.
Trái phiếu đại lý
Trái phiếu đại lý được phát hành bởi các cơ quan chính phủ khác nhau. Những trái phiếu này được coi là có rủi ro thấp, nhưng không được bảo đảm đầy đủ theo cách tương tự như Kho bạc Hoa Kỳ. Họ thường đưa ra mức lãi suất cao hơn trái phiếu chính phủ vì lợi nhuận phải chịu thuế.
Trái phiếu doanh nghiệp
Các tập đoàn phát hành trái phiếu doanh nghiệp như một cách huy động vốn để tài trợ cho các dự án đầu tư lớn. Mặc dù trả lãi cao hơn các loại trái phiếu khác, lãi suất từ trái phiếu doanh nghiệp phải chịu thuế và trái phiếu có rủi ro mặc định cao hơn. Thời gian đáo hạn của trái phiếu doanh nghiệp thay đổi từ một năm đến hơn 30 năm. Các công ty đôi khi phát hành trái phiếu có thể chuyển đổi hoặc có thể gọi được. Trái phiếu chuyển đổi cho phép người nắm giữ trái phiếu chuyển đổi trái phiếu của họ thành cổ phiếu, trong khi trái phiếu có thể gọi được cho phép các công ty mua lại một vấn đề trước khi đáo hạn.
Trái phiếu phiếu giảm giá
Còn được gọi là trái phiếu dồn tích, trái phiếu không lãi suất không trả lãi cho đến khi đáo hạn. Các trái phiếu này được bán với giá chiết khấu sâu từ mệnh giá và được mua lại ở mệnh giá đầy đủ khi đáo hạn. Trái phiếu phiếu mua hàng bằng không phổ biến nhất là những trái phiếu được hỗ trợ bởi nghĩa vụ của Kho bạc. Theo luật thuế của Hoa Kỳ, tiền lãi bị tính đối với trái phiếu không có lãi suất phải chịu thuế khi tích lũy, mặc dù không có dòng tiền.
